Auch die anhaltend hohen Ölpreise könnten zum Bremsklotz für die Aktienmärkte werden. Im Oktober steuerte der über der Marke von 100 Dollar liegende Preis für US-Leichtöl WTI(Clc1) auf einen Anstieg von rund vierzehn Prozent zu. Ein erneuter US-Militärschlag gegen den Iran nach den Zwischenwahlen würde hier "im wahrsten Sinne des Wortes weiteres Öl ins Feuer gießen", heißt es bei der LBBW.

US-DATENKALENDER IST VOLLGEPACKT

Der US-Arbeitsmarktbericht für Oktober, der am Freitag veröffentlicht wird, dürfte einen entscheidenden Einblick in den Zustand der amerikanischen Wirtschaft bieten. Es wird ein Anstieg der Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft um 40.000 erwartet, während die Arbeitslosenquote voraussichtlich bei 4,2 Prozent liegen wird. Am Freitag wird zudem die vorläufige Umfrage der Universität Michigan zur Verbraucherstimmung für November veröffentlicht. Für Deutschland stehen Produktionsdaten an, am Donnerstag werden die Industrieaufträge erwartet. Für die Euro-Zone stehen die endgültigen Einkaufsmanagerindizes (PMI) für Oktober am Mittwoch an.

Die Zinserwartungen haben sich nach den Notenbanksitzungen in den USA und Europa nicht wesentlich verschoben: Bei der Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank (EZB) geht die Mehrheit der Marktteilnehmer nach einer Zinspause in diesem Monat von weiteren Erhöhungen im Dezember aus. Die Bank of England dürfte Experten zufolge am Donnerstag bereits handeln und das erste Mal seit drei Jahren die Zinsen anheben.

KI-SEKTOR DROHT BEI MEHRHEIT FÜR DEMOKRATEN GEGENWIND

Zur Halbzeit der zweiten Präsidentschaft von Donald Trump wird am Dienstag entschieden, ob seine Republikaner ihre knappen Mehrheiten in beiden Kongresskammern verteidigen können. Zur Wahl stehen das gesamte Repräsentantenhaus und gut ein Drittel des Senats. Die Demokraten benötigen in beiden Kammern jeweils vier zusätzliche Sitze, um die Kontrolle zu übernehmen. Die Umfragewerte für Trump sind angesichts steigender Lebenshaltungskosten und eines erbitterten Streits über die Zuwanderung stark gefallen.

Investoren bereiten sich auf zunehmenden Widerstand gegen Rechenzentren vor, deren Auswirkungen auf Energiekosten und Umwelt auf starken öffentlichen Widerstand stoßen. Ein Sieg der Demokraten dürfte zu einer strengeren Regulierung führen. "Sollte es zu einer deutlichen 'blauen Welle' zugunsten der Demokraten kommen, wird dies als negativ für die KI-Titel, für die Technologiebranche im Allgemeinen und vielleicht sogar für den Gesamtmarkt gewertet", sagt Rick Meckler von Cherry Lane Investments. Einigen Experten zufolge besteht die Gefahr, dass Trump und seine Partei eine Niederlage nicht akzeptieren könnten. Stattdessen könnten sie versuchen, Wahlergebnisse zu manipulieren oder das Zusammentreten des Repräsentantenhauses zu verhindern - als Folge drohten dann Klagen und Demonstrationen. Ein solches Szenario habe nur eine geringe Wahrscheinlichkeit, sei aber nicht ganz auszuschließen, erklären die Commerzbank-Ökonomen.

MESSLATTE FÜR FIRMENGEWINNE IST HOCH

Zahlreiche Firmenbilanzen dürften die Anleger zudem in Atem halten. "Die Messlatte für die Gewinne liegt sehr hoch", sagt Chris Galipeau, Chefmarktstratege des Franklin Templeton Institute. "Und wenn man diese Erwartungen verfehlt oder an der Hürde scheitert, gerät man in Schwierigkeiten." Apple(AAPl.O) veröffentlicht am Montag seine Geschäftszahlen. Die Aktien des iPhone-Konzerns sind in diesem Jahr bisher um 28 Prozent gestiegen. Auch von den Halbleiter-Herstellern AMD und Qualcomm (QCOM.O) sowie von Palantir, das einen weiteren Einblick in den KI-Markt bietet, werden Ergebnisse erwartet. McDonald's (MCD.N), Amgen(AMGN.O) und ConocoPhillips(COP.N) gehören zu den über hundert S&P-500-Unternehmen, die nächste Woche ihre Zahlen präsentieren.

Bei den deutschen Unternehmen stehen unter anderem die Lufthansa(LHAG.DE), die Commerzbank(CBKG.DE) und der Rüstungslektronik-Konzern Hensoldt(HAGG.DE) in den Startlöchern.

(Mitarbeit von Lewis Krauskopf, redigiert von Christian Götz. Rückfragen wenden Sie sich bitte an unsere Redaktion unter berlin.newsroom@thomsonreuters.com (für Politik und Konjunktur) oder frankfurt.newsroom@thomsonreuters.com (für Unternehmen und Märkte).)

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