* US-Erzeugerpreise steigen im September stärker als erwartet

Der Philadelphia-Halbleiter-Index(.SOX) steuerte nach sieben Verlusttagen in Folge auf Einbußen von mehr als zwei Billionen Dollar Börsenwert zu. Anleger sehen die hohen Bewertungen der Technologieaktien zunehmend kritisch. Zudem dämpfte die Aussicht auf weiter steigende Zinsen die Kauflaune, da diese die Finanzierungskosten der Firmen erhöhen. Der Chiphersteller TSMC(2330.TW) schlug aufgrund makroökonomischer Unsicherheiten ebenfalls vorsichtige Töne für das Jahr 2027 an, was die Stimmung zusätzlich trübte.

VERTRAUENSKRISE AM CDS-MARKT

Investoren bezweifeln zunehmend, dass sich die milliardenschweren Investitionen in die Infrastruktur für Künstliche Intelligenz (KI) auszahlen werden. Die Vertrauenskrise traf unter anderem die Aktien des defizitären KI-Cloud-Unternehmens CoreWeave(CRWV.O), die den zweiten Tag in Folge nachgaben. Sie verloren mehr als zwei Prozent nach einem Einbruch von 15 Prozent am Mittwoch. "Der Markt erkennt allmählich, dass KI-Nachfrage und ein profitables Geschäftsmodell zwei ganz unterschiedliche Dinge sind", sagte Axel Rudolph, Analyst bei der IG Group. "Wenn die Kapitalkosten weiter steigen, reicht selbst eine starke Nachfrage möglicherweise nicht aus, um die am stärksten verschuldeten Unternehmen zu schützen."

Die Furcht vor einer Insolvenzwelle unter Betreibern von Rechenzentren trieb die Kosten für eine Absicherung gegen solche Ereignisse in die Höhe. Die Credit Default Swaps (CDS) auf Anleihen des Cloud-Anbieters Oracle(ORCL.N) verteuerten sich Daten von S&P Global Market Intelligence zufolge am Donnerstag um 31 Basispunkte und markierten mit knapp 300 Basispunkten ein Rekordhoch. Dies bedeutet, dass Käufer für ein zehn Millionen Dollar schweres Paket an Oracle-Bonds jährlich 300.000 Dollar an Prämie zahlen müssen, um sich gegen einen Zahlungsausfall des mit mehr als 120 Milliarden Dollar verschuldeten US-Konzerns abzusichern.

PROGNOSE VON FMC VERGRAULT ANLEGER

Die Anteilsscheine des Agrarchemiekonzerns FMC(FMC.N) brachen nach einem enttäuschenden Ausblick um 34 Prozent ein. Im dritten Quartal fallen Aufwendungen in Höhe von 625 bis 675 Millionen Dollar an, die den Umsatz und das bereinigte operative Ergebnis (Ebitda) schmälern.

Rocket Lab(RKLB.O) fielen um 13 Prozent. Der Raumfahrtkonzern hat den ersten Start seiner neuen Trägerrakete Neutron auf 2027 verschoben.

Die Marktakteure flüchteten sich weiterhin in traditionell defensive Sektoren, wobei die Gesundheitsbranche(.SPXHC) und der Sektor der Basiskonsumgüter(.SPLRCS) jeweils um mehr als zwei Prozent zulegten. Die Kursgewinne dieser Werte stützten den Gesamtmarkt.

Überraschend starke Quartalszahlen gaben den Aktien des US-Konsumgüterkonzerns Kimberly-Clark(KMB.O) Rückenwind. Die Papiere des Herstellers von "Huggies"-Windeln und "Kleenex"-Taschentüchern stiegen um mehr als vier Prozent. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag vorläufigen Zahlen zufolge bei 1,70 Dollar, Experten hatten 1,59 Dollar erwartet.

(Bericht von Sruthi Shankar und Purvi Agarwal, Anika Ross. Geschrieben von Ralf Bode. Bei Rückfragen wenden Sie sich an unsere Redaktion unter berlin.newsroom@thomsonreuters.com)

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